A partir de ahora, como Aristócratas tenéis a vuestra disposición una nueva métrica de rentabilidad muy reveladora en la matriz de rendimiento: la tasa interna de retorno (a menudo llamada IRR, por Internal Rate of Return).

De la rentabilidad total a la tasa interna de retorno

Hasta ahora, el análisis solo mostraba la rentabilidad total del periodo seleccionado. Pero esa cifra tenía una pega: no tenía en cuenta cuánto tiempo había estado invertido realmente tu dinero. Un ejemplo rápido. Una rentabilidad total del 10 % puede sonar bien a primera vista. Pero si has logrado ese 10 % a lo largo de tres años, equivale a solo un 3,2 % anual aproximadamente, bastante menos que conseguir ese mismo 10 % en un único año.

Para que el análisis de rentabilidad os resulte mucho más significativo y comparable, hemos incorporado la tasa interna de retorno.

¿Qué es exactamente la tasa interna de retorno?

Dicho de forma sencilla, es la rentabilidad media anual de tu inversión. La gran ventaja de esta métrica es que tiene en cuenta con exactitud cuándo se movió el dinero y por qué importe. Cada compra, cada aportación adicional, cada venta y, por supuesto, cada dividendo recibido entra en el cálculo con la fecha exacta en que se produjo.

El resultado es lo que se conoce como rentabilidad ponderada por dinero, y te muestra cuánto se ha revalorizado realmente por año el capital que pusiste a trabajar. Así, tu rentabilidad se puede comparar directamente con otras inversiones, por ejemplo con el tipo de interés de tu cuenta remunerada o tu depósito a plazo, que también se expresa siempre en términos anuales.

Cómo usar el nuevo análisis

Puedes mostrar la tasa interna de retorno para valores concretos y para todas tus carteras. Además, el periodo lo eliges tú:

• Todo el periodo de tenencia: si ajustas el rango a «Máx», verás la rentabilidad de cada valor desde la primerísima fecha de compra hasta hoy, o hasta la venta de la posición completa.
• Periodos concretos: ¿quieres saber cómo se comportó tu cartera o un valor determinado en un año concreto? Basta con elegir el rango correspondiente.

Cuándo la casilla se queda vacía

El cálculo necesita dos cosas. Si falta alguna de ellas, dejamos la casilla vacía a propósito en lugar de mostrar una cifra que no se sostiene:

• Transacciones registradas. En las posiciones que solo habéis mantenido con cantidad y precio de compra no conocemos ninguna fecha de compra, y sin ella no se puede saber cuánto tiempo ha estado trabajando vuestro dinero. Si queréis ver cifras aquí, añadid las transacciones o importadlas.
• Al menos tres meses de tenencia. Este límite se aplica por posición, no al rango seleccionado, de modo que una acción comprada hace apenas unas semanas seguirá vacía incluso en «Máx». La razón es sencilla: como la tasa interna de retorno se extrapola a un año completo, los periodos más cortos darían valores extremos y alejados de la realidad. Una fuerte subida en pocas semanas se extrapolaría a rentabilidades astronómicas (o profundamente negativas) sin ningún valor informativo.

Una última nota: las comisiones y los impuestos todavía no entran en el cálculo.

¡Esperamos que os guste la nueva función de rentabilidad!

Os deseamos, como siempre, buenos rendimientos por dividendos

Max y Johannes